财务如何判断一支股票公司的好坏(判断一家公司的好坏)

“点击+关注”

财务如何判断一支股票公司的好坏

“神光财经——一九行情”

当前市场个股走势分化严重,一九行情再现。早盘沪指低开低走,吴江银行拉升,带动银行股护盘,招商银行涨逾4%,南京银行,吴江银行,民生银行涨逾3%,建设银行,浦发银行,交通银行涨逾2%。在权重股护盘作用下,沪指在60日线附近得到支撑,维持绿盘震荡至收盘。至收盘,沪指险守60日线,创业板指数跌逾2%,两市成交量均较前一日放量。

盘面上次新股是重灾区,昨日传出利空的贵州茅台低开低走,白酒板块跌幅居前,银行,证券,保险板块护盘逆市反弹,中字头股票午后拉升,截至收盘沪深两市只有315只个股上涨。

财务如何判断一支股票公司的好坏

“神光财经——一九行情”

今年以来,价值投资越来越深入人心,在这种一九行情中,持有业绩支撑的股会更有底气,那么,作为投资者,如何在最短时间判断一家公司的好坏?财务分析或许是一个不错的选择。怎么来具体操作呢?笔者认为可以从五个方面来分析。

一、分析盈利能力

通过销售利润比率指标可以估计盈利能力的高低。毛利率可以很简洁的找到企业的经营利润空间。毛利很低的企业通常盈利能力很差。关注利润中多少是来自于主营业务,多少来自于其他业务,多少来自于投资收益,尤其是投资收益中的特殊情况,通常情况下,依靠主营业务获取稳定利润才是王道。最近三年的销售数据能较好的反映出企业的盈利能力变化趋势。

销售利润率=当年净利润/当年销售收入

毛利率=毛利/当年销售收入

毛利=销售收入-成本

二、分析资产使用效率

资产使用效率代表整个团队的经营能力高低。资产使用效率的最重要指标是资产周转效率。通常情况下,总资产周转速度越快代表企业运营效率越高。

资产使用效率不高很可能是多个原因造成,比如:存货周转速度慢,应收账款周转影响或者固定资产周转影响等。这个更加深入的分析向投资人展示在企业的运营能力方面,哪个部分在拖后腿,哪个部分还不错。

  资产周转率=销售收入/平均资产总额

  其中平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额)/2

  存货周转率=营业成本/平均存货

  应收账款周转率=营业收入/平均应收账款

  固定资产周转率=营业收入/平均固定资产

三、分析财务杠杆

利率低于利润率时,股东是非常乐意利用借款来发展公司的,但是借款过多财务杠杆越大,企业面临的风险就越大。但是过低企业又会显得过于保守,如何在杠杆利用与风险防范中找到一个平衡,是众多企业努力的关键。

财务杠杆=总资产/总负债

财务杠杆的背后还有一些其他辅助指标:

  负债比率=总负债/总资产

  流动比率=流动资产/流动负债

  速动比率=速动资产/流动负债

速动资产大致等于流动资产减去负债的数字。这三个指标更多的表达经营中的债务风险。

四、杜邦分析

将盈利能力分析、经营能力分析和财务杠杆分析综合起来,就是杜邦分析的关键:净资产收益率。净资产收益率的高低关系到资本的累积速度,是最重要的财务指标。例如:拥有25%净资产收益率的企业,在盈利不变模型中,4年就可以将股本权益翻番, 10%则需要10年。净资产收益率最佳区间是15%—25%。

  净资产收益率=净利润/平均净资产

  净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*财务杠杆比率

财务如何判断一支股票公司的好坏

“神光财经——一九行情”

五、分析不同行业的指标差异

将这些指标和数据运用到实践中,一个很重的点不能忽视,简单说就是具体问题具体分析,不同行业和不同的商业模式中,资产构成,利润比例,负债率等差异较大。重点是找到整个行业的基本数据,可以参考行业最有企业和行业中位数来发现企业位置。

最后,值得注意的一点是,财务数据虽然是企业分析的最重要手段,但并不代表所有判断,本文仅仅是一个粗浅的框架,具体运用仍将存在很多问题和困惑,但笔者仍然希望能为投资者们提供一条清晰有效的思路。当前A股行情令人心情复杂,笔者认为不妨稍作休息,冷静分析筛选值得投资的价值股,等待春天的到来。

如果我们的研究对您有帮助的话,还希望您能打赏一些,神光财经感激一路陪伴的是这样慷慨的您,研究写作分享本是一件很辛苦的事情,我们很需要您的陪伴与支持,这是我们在这条路上前行的根本动力,笔者在此谢谢大家!

关于本文,您有何疑问都可以在下方留言板与我们互动,我们必定知无不言 ,言无不尽。同时热烈欢迎您的“点赞”或“分享”!山东神光,创建立于1994年中国证监会首批获得证券咨询执业资格的咨询机构(证书编号:ZX0054)。

本文由 hot金融 作者:hot金融 发表,其版权均为 hot金融 所有,文章内容系作者个人观点,不代表 hot金融 对观点赞同或支持。如需转载,请注明文章来源。

发表评论