股票怎么从1万炒到千万(如何通过股市把财富滚向1千万)

作者:超越cool

浅谈股市投资中不同体量本金下,如何理解胜率、赔率、时间效率三大核心要素?

投资的胜利,最终是价值观的胜利

本轮牛市从2019年初开始,已经走了半场,主线板块已经非常大的涨幅。但是很多投资者确是因为2020.7月的蓝筹短期爆发性行情而踏入市场,于是市场就构成了不同纬度的认知。

机构投资者多认为牛市过半,市场进入下半程,且行且珍惜。

散户投资者很多还看好牛市刚刚初期,当然也有一些大V是这么表达的,新股民对市场信息筛选和判断能力,还不够强,是否能够建立自身的独立认知,还比较困难。

七月写过一篇文章,讲述投资者被流动性推动的行情吸引,进入市场,要清楚自己赚的是谁的钱。

本文所阐述的是,股市作为投资理财工具的定位,必须搞明白,胜率,赔率,时间效率,以及本金之间的关系。

第一,正确认知股市的投资功能

进入股市的散户投资者有两大类心态(本文不分析专业投资者和机构投资者的状态):

1.以理财为目的的股市投资

这里又有不同类型的资金。

如果拥有相当体量资金的投资者,比如超过500万甚至更大体量的个人投资者。本金产生超过银行利率两到三倍收益,就可以基本代替个人的工作所带来的收益。比如一年50-100万的投资收益,已经超过很多人的工作劳动所得。

如果资金体量不够大,但是工作稳定,现金流相对比较有保障,有一定基础资金,那么股市投资获得相对银行理财更高的收益,也是比较可观的,可以加速财富积累的过程。

这类投资者心态属于,滚雪球,以理财慢慢变富的心态,看待股市投资。

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2.以投机博弈,类似于赌场或者买彩票的心态,赚取股市交易性的收益

尤其以小体量资金,原始财富积累不够的投资者居多,当然也有一些体量比较大的资金,更加愿意获取,价格波动带来得交易型收益。

这种心态属于,以小博大,以求速成的投资心理。

3.以小博大的可行性

股票市场,以大博大,有路径可以通向成功之路。但是以小博大,成功者凤毛麟角?

如果投资者有足够的本金,比如以100万或者稍微低一点50万,为基础资金。

如果选择优质赛道,成长性企业,以企业每年20%的利润增长为价值投资的锚定,投资者在中国这样的相对高速的发展国家,获得年化百分之二十的收益,是有机会实现的,包括投资一些基金组合,也是可以实现的,当然做到这一点也是不容易的。(本文不探讨怎么实现,这条路是可以实现的路径。重点分析选择路的问题)

从2016年到现在,市场呈现机构化特征,价值成长策略占优的状态下,选对赛道,选对基金或者股票,年化收益非常可观。

而本金越大的投资者,虽然投资赔率只有百分之二十,但是绝对收益的数值非常可观,因此这类投资者更容易走上价值投资,复利增长的道路。

因此我身边高净值的个人投资者,和我交流的过程中,我会把股市中的一些底层原理讲清楚,个人推崇普通散户归一价值投资或者买基金,因为这是性价比比较高的途径。

假如像机构投资者一样,以基本面分析,综合经济,中观行业,自下而上选股,配合技术做一定择时,对个人的素养,经验,心智都要求太高,一般人很难做到,不仅仅是悟性,还有自律,信息不对称,研究工具,诸多问题。

而高净值用户更容易实现知行合一,决定采用价值投资,反而价值观更容易重塑,也愿意用时间复利获得收益。之所以知行合一做的比较好,一个重要因素就是,由于本金体量所产生的绝对收益比较可观,比如100-1000万的本金体量,按照年化15%的收益,每年最低也有15万的基础回报(本文只是谈一些可实现的路径,即使实现这个收益也是不容易的,但是路径是可以成功的,而非妄想。)

相对以小博大的投机思维,期望用很小的本金获得很大的收益,通过压缩时间效率,牺牲胜率的方式,一味追求高赔率,这种模式成功者凤毛麟角,如同赌博,赌马,赌球一样。越是胜率高的选手,赔率越低,反向,胜率低的选手,赔率越高。这是一个道理。

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胜率和赔率是负相关的,只能找到胜率和赔率一个相对平衡的状态。

以A股市场几千只股票为例,胜率最高的企业,无疑是茅台这样的超级白马股,而他的平均年化收益,也就在10-30这个区间内波动,平均收益也就是其净资产收益率,在20左右。这已经是胜率和赔率相对最平衡的企业。

机构投资者在寻找超越茅台的赔率,通过比普通散户更高纬度的认知,不断控制胜率,这样就有机会获得超过茅台得高赔率,同时能够趋近茅台得高胜率。

而普通投资者,很难有如此高的专业度,平衡好胜率和赔率的关系。

这也是本文阐述的一个重要观点。

不同本金体量下,追求的胜率,赔率和时间效率,是完全不同的!

4.到底选择哪条路?

如果选择以大博大,那么就应该毫不犹豫得学习价值投资,复利增长模式。个人用了十几年时间验证,身边也有一些行业顶级操盘手,私募机构投资者指点,对于有一定体量资金,资金没有太严格的时间限制,同时获得合理的绝对收益,那么选择价值投资绝对是性价比最高的方式,而且此路可通,身边有一些高净值的投资者已经实现财富跨越式增长,从几百万级别扩张到千万级,甚至几千万级别。

如果是以小博大,本金体量不够。那么这类投资者,采用价值投资,很难过心智关,即使年化收益率远高于银行,但是绝对收益太少,复利模型早期的爬坡期很难熬,最终会因为时间效率太低,而放弃价值投资,转为趋势投机。

然而投机的难度远远大于价值投资,价值投资心智关最难过,投机的世界认知要不断迭代,而是天赋属于极其敏感型,不仅要心智过关,还要经验丰富,认知上还要超越常人。

此路可成功者真的是凤毛麟角!

第二,不同本金的投资者眼中的胜率,赔率,时间效率?

对于相对的大资金,本金安全永远是第一位的。

如果几万块钱,扔到股市里,赔了虽然难受,但是可以通过工作或者其他方式弥补损失,因此这种本金损失并非系统性的。

但是如果几百万甚至几千万资金,一旦出现本金损失,那么再次通过原始积累去弥补难度很大。

因此,大资金眼中胜率永远是第一位的。但是胜率和赔率,时间效率,本身就是矛盾体。这是天道,非人力能改变,比如拜仁欧冠的胜率最高,赔率自然最低,而不被看好的球队胜率低,但是赔率很高。

从赌博角度,获得超额收益的最好方式,就是牺牲胜率,在一定运气成分助力下,获得超高赔率的回报,买彩票也是如此模型。彩票的胜率,十万分之一以下,但是中彩票的人可以获得赔率百万倍的投机回报。

既然明白了如此浅显得道理,股市投资得逻辑就必须搞清楚,到底是先控制胜率,再追求赔率,还是反过来。

个人认为,如果追求赔率放弃胜率,买股票真的不如买彩票。这也是为什么很多不做股票投资得人认为股票市场就是赌场,从单维投机的角度来看,股票市场其实是比较差的赌场和彩票站。

但是股票市场不同于买彩票的原因是,除了以价格博弈为锚定的交易属性,还拥有以价值为锚定的投资属性。

而企业内生价值,是可以被量化,追踪,研究分析的,这样就有机会通过研究企业的价值成长性,在控制相对胜率的情况下,获得相对比银行收益高几倍,但是又大体和企业业绩增速相近的赔率。

价值投资,先通过企业深研,以及控制安全边际,锁定胜率。通过企业增长带来的回报,获得合理的赔率,牺牲一定的时间效率,陪伴企业成长。

投机者,必须通过严格的交易纪律,控制胜率,对的交易放大正向赔率,错的交易及时止损控制负向赔率,通过技术择时,提高时间效率。提高资金周转率,放大正向赔率,同时利用交易纪律限制胜率的方式。

两者皆有成功可能,但是择时永远是股市中最难的课题之一,相对来说,价值投资胜率和赔率的平衡度更好,适合普通投资者!

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第三,如何以小博大,如果资金体量小,怎么阶跃到财富自由得资金体量?最大的难点是什么?

(这里给一个模糊的定性,大资金以100万为基础,一年回报15万。财富自由的资金以1000万为基础,一年回报150万。小资金分成两个数量级别,微量资金0-10万,小资金10-100万。)

用小资金走向财富自由比大资金走向财富自由要难几个数量级。但是还是走路径可以成功的,只是要分成几个阶段。

大资金可以选择价值投资或者基金理财的方式,既能获得可观的绝对收益,也可以复利式增长财富!

小资金,走向财富自由,先要走向大资金。

第一个阶段,测试胜率。

如果是微量资金,0-10万的资金,变成1000万。如果单纯通过以小博大,投机方式,基本上成功可能性很小。这个阶段很多年轻投资者,尤其刚入市,因为在牛市挣到块钱,突然觉得股市如同提款机,误以为股市赔率达到百分之百甚至几百,所以惯性推演,觉得几年后就会实现财富阶跃,于是放弃工作,专职炒股,这就是股市投资得最大误区,只有极端状态下,股市享受了全流通市场的流动性溢价,造成了胜率和赔率同时达到峰值,这是不可持续的,而之后胜率会快速回落,赔率转负值,投资者为自己的过度乐观买单。

因此牛市泡沫期的胜率和赔率是一种假象。微量资金应该先通过学习股市投资,过心智关,过经验关,最后锁定胜率,过认知关。如果做博弈投机,那么就要对以及是否适合做定性,如果做价值投资,那么就要建立自身的交易系统,确立价值投资的价值观,做出一个成功案例。

很多投资者在这个阶段放弃,根本原因在于资金体量小,学习付出和回报不匹配,想一夜暴富,发现不可能实现,又没有通过读书学习确立价值观。因此刚开始就结束了,或者永远是停留在这个阶段。

我见过太多股龄很长,但基本上是无效经验的投资者,永远不敢在市场投入太多本金。根本问题还是在认知不够,胜率没有锁定,不敢投入本金,或者没有本金,希望用小资金博大机会,最后达不到,放弃了。这是一种常态。

因此微量资金,验证胜率是第一位的。

第二个阶段,是准备本金。

要么靠工作积累,要么靠父母支持,最好的方式是在股市外积累基础资金,而不是靠几千块,几万,期望通过股市的高赔率,翻好几倍达到原始积累。

(这真的是很多股民的想法,但是我看到身边财富自由的人,很少是在股市几万块钱,做到几千万的,都是有一定财富基础,有百八十万,通过股市放大财富,在合理的赔率下。)

记住,股市是让富人通过复利增长,变得更富的地方。而不是让穷人以小博大,变成富人的地方。

因此微量资金最大的价值就是原始阶段,积累个人认知能力的实验性资金,而不是复利增长的初始资金。必须先达到100万或者大几十万的状态。

第三个阶段,如果是几十万的小资金,这个阶段选择会多一些。

可以通过一定的投机,将本金积累到100万这个投资门槛。也可以一开始直接走价值投资之路,忍受早年的复利模型爬坡阶段的痛苦。

前者胜率低,赔率高,后者胜率高,赔率和时间效率低。在这个阶段,投资者一定要对自己定性清楚,选择价值投资就尽早开始,不要犹豫,复利需要时间越早开始越好。

而走投机之路,那么就必须超越常人的去学习思考,可能付出了很多还不一定成功,要有预期管理。路是自己选的,为自己负责任。

至此为止,胜率锁定了,同时本金追加到100万。

对于普通家庭,最好的状态是,30岁拥有100万本金,同时验证了足够高的胜率,有一定的稳定收入来源。这是普通家庭,价值投资者最好的模型之一!如果你已经具备了这个条件,放平心态,伴随未来中国股市的系统性机会,你已经得到了一张快速增长赛道的门票。

因此,投资者需要思考的是。

一,心智,经验,认知是否过关

二,胜率是否被验证

三,初始本金通过什么途径什么时候可以积累到100万

四,越早开始越好,复利需要时间。

这四个问题解决了,再考虑赔率的问题,即使最差的方式,通过黄金赛道的基金配置,配合一定的底部择时机会,大概率获得10%-15%的收益是可控制的。

第四,股市是富人理财的渠道,而非普通人暴富的通道。

普通人在没有原始积累到一定程度之前,不会理解投资得价值,不是认知问题,而是心态问题。

当投资产生的绝对收益过小,投资者在投资道路上所付出的时间精力也会非常少,而认知不够,是亏损的重要原因,如此负循环,投资无望。

之前说过,因为坚持才有希望,而不是因为希望才去坚持。投资者需要改变的是小资金的穷人思维,把自己当做是大资金运作,在股市中寻找投资大道,付出更多的努力和自律。如果做不到,那就对股市的回报不要报有太高的期望。

如果是投资,那就是一份事业。

如果是炒股票,那就是娱乐。

前者一分耕耘一分收获,后者用钱换来投机的愉悦也未尝不可!

身边朋友交流的时候,也经常提到财富自由四个字,很多年轻人也有类似目标。

个人观点,对财富自由要有目标感,而不是一个毫无意义的目标。目标感,是把成功的路径切分成步骤,按阶段性制定有效目标,通过专业的方法去达成的过程。可以实现的目标是梦想,不能实现的目标是幻想。

如果以1000万作为一个具象目标去实现,那么以100万按照百分之15的复利增长,17年可以达到1000万。那么达到年化15个点,有没有可能,之前已经讲过,医药,科技赛道中有这样的成长性企业的机会,也有基金可以做到相应的配置。(实现是可能的,需要研究价值投资的模型,但是成功路径存在,已经有人做到了。)

既然100万到1000万可以实现,那么100万能否实现,答案是肯定的,有家庭支持快一些,靠个人努力慢一些。如果个人收入比较低,也可以通过很多其他方式积累原始财富(例如兼职),路肯定是有的,苦肯定是要吃的,关键看你愿不愿意去实现这个目标。

投资得路很清晰,如果你是百万级以上的资金,建议多学习价值投资,也可以和我交流探讨你的投资价值观,确定好方向,就去锁定复利模型,还可以通过综合的基本面分析,九大时钟轮动择时,提升赔率,提高时间效率。

如果是百万级以下,尽快确定足够高的胜率,把胜率放在第一位,一旦胜率可控,那么准备本金同步进行,之后才能开启复利投资模型!

个人思考备忘录

本文浅谈,本金,胜率,赔率,时间效率的关系。下周继续写一篇,深度拆解,胜率,赔率,时间效率,对每个要素再深度解剖,例如估值的理解,赛道的赔率问题。

道不同不相为谋,个人的片面观点,认为股市以小博大,凤毛麟角,不如买彩票。但是股市作为,财富增值的理财途径是未来十年最好的选择之一。

前者对赔率要求过高,不符合自然法则。

后者可以找到胜率和赔率的平衡点,实操中可以实现!

拒绝无效观点争论,选择复利增长模型的投资者可以多交流!

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