股票基本面重要指标怎么看(炒股基本面怎么看)

第一板斧:股东收益增长率不低于30%,越高越好。

股东收益决定市值,这是股票市场的唯一真理。长远看,它们之间有一个近乎完美的对应关系,在市盈率合理的情况下:股东收益增加N倍,市值增加N倍。

根据迈克尔莫研究:美国在1985-1995年表现最好的25家企业,平均收益增长率31%,平均股价复合年均增长率为32%。1995-2005年间表现最好的25家企业也是如此,平均收益增长率38%,平均股价复合年均增长率为35%。

第二板斧:股东权益收益率大于20%,而且越高越好。

“根据Fortune杂志在1988年出版的投资人手册,在全美500大制造企业与500大服务企业中,只有6家公司在过去10年的股东权益报酬率超过30%,最高的一家也不过只有40.2%。在1977年到1986年间,总计1000家中只有25家能够达到业绩优异的双重标准:连续10年平均股东权益报酬率达到20%,且没有一年低于15%。这些超级明星企业同时也是股票市场上的超级明星,在所有的25家中又4家的表现超越标普500指数。”

第三板斧:市盈率不超过增长率,而且越低越好。

好公司还要有好价格。就算买不到低估价,也要买个合适价,极限就是买进时的市盈率不能高过之前三年的年均增长率及之后三年的预估年增长率。安全边际是成功投资的基石。我们决不相信:任何时候都可以买进贵州茅台和可口可乐。

巴菲特直言:中国很有多机会,我想除了中国,你可能不会有再到别的国家找到投资的想法。中国市场是年轻而庞大的市场,市场的年龄和有效率的成长是成正比的。巴菲特更是透露其搭档查理·芒格已经在中国找到了一些可以猎取的猎物,且芒格已经有很多中国的股票。芒格还称,很多美国投资人错过了中国的机会,他们应该把他们的观点再移向中国。

那么巴菲特是怎么选股的呢,他选股一般都会注重这三个指标

指标1——现金流

现金流就是一家公司库存的可直接支配的现金或存款,往往是一家公司经营现状最直接的最真实的数据反映,现金流决定着一家公司的兴衰存亡,是公司经营的生命线。

以A股股王“贵州茅台”为例,以下是2013年-2016年贵州茅台的每股经营现金流数据:

股票基本面重要指标怎么看

从2013年-2016年,贵州茅台的经营现金流都为正数,且基本处于一个稳定上升的趋势,说明企业的销售呈稳定上升,主营业务盈利能力强。股王优秀的基本面也得以略见一斑了。

指标2——ROE

ROE即净资产收益率,也叫股东报酬率,是公司净利润与股东权益的比值,代表着股东的投资收益。ROE作为最能直接反映公司盈利能力的指标之一,也是让巴菲特看重的为数不多的几个财务指标之一。

? 销售净利率代表公司的赚钱能力

? 总资产周转率代表公司资产运用的效率

? 杠杆比率反映公司负债程度的高低

从ROE的公式中我们可以看出,提高ROE的方法无非三个:

? 提高净利润率

? 提高总资产周转率

? 增加公司负债

虽然ROE并非越高越好,但对于小散们选股来说,还是会有一些比较合理的通用值来进行个股的选择。

1、ROE低于10%

一般来讲,股票投资的长期报酬率在10%,如果某公司ROE长期低于10%,那么大多数这种公司的盈利能力是不合格的,当然具体分析时可能会出现有的公司因行业处于低谷或增发等原因造成ROE降低,这种公司不一定不值得关注。只是在一般情况下,ROE长期低于10%的公司小散们还是应当尽量回避。

2、ROE大于30%

从目前市场中的个股来看,即便是非常优秀的公司,ROE大于30%的情况也非常少,例如伊利股份从2010年到2015年,ROE基本都处于25%,双汇发展长期都在28%,云南白药也未超过30%,只有贵州茅台的ROE长期维持在30%以上,但股王也不是寻常的股票能相比。所以一般情况下,长期ROE的范围应该在10%—30%,就是相对值得关注的股票了。

另一方面从ROE的公式进行分析,ROE=净利润/净资产=(总市值/净资产)/(总市值/净利润)=PB/PE。ROE越高,就意味着PB越高,而PB高,就表示企业存在泡沫,从这一角度看ROE过高风险也会较高,这样的公司也是投资者应当避开的。

因此我们我们大体可以将公司ROE划分为:

指标3——毛利率

生活里总听商家说这个东西卖给你毛利润我才赚几块钱,毛利润是什么呢?毛利率又是什么?

股票基本面重要指标怎么看

毛利率最好要连续看3-5年的数据,如果这家公司毛利率能持续稳定增长,那么说明这家公司是能迈得开腿、站得住脚,有稳定可增长的营收能力的。

股票基本面重要指标怎么看

还是以股王贵州茅台举例来看,毛利率常年稳定在90%以上的高值,这样的公司股票自然堪当股王。

现金流:值为正且能持续增长的公司其主营业务盈利能力更强

ROE:通过综合分析后,值在10%-30%的公司盈利能力更强

毛利率:3-5年内能持续稳定增长的公司盈利能力更强

声明:本内容由越声投顾提供,不代表投资快报认可其投资观点

本文由 hot金融 作者:hot金融 发表,其版权均为 hot金融 所有,文章内容系作者个人观点,不代表 hot金融 对观点赞同或支持。如需转载,请注明文章来源。

发表评论