股票期权怎么玩法(期权应该怎么玩)

期权已经跟大家介绍过了,但是在我国的期权应该怎么玩。如何参与到期权投资中去,怎样通过期权来盈利呢?今天就跟大家聊聊期权投资。

期权开户

个人投资者

1、年满18周岁。

2、风险测评结果为平衡型及以上。

3、您名下的任一沪A证券账户开立满六个月或期货账户开立满六个月。

4、您已经开通了融资融券账户或参与过国债期货、股指期货等金融期货交易。

5、申请开户时,您在长江证券前20个交易日日均托管的证券市值和资金可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)不低于人民币50万元。

6、您必须具备期权模拟交易经历。

7、您必须通过交易所的期权投资者知识测试。

普通机构投资者

1、申请开户时,您公司的净资产不得低于人民币100万元。

2、申请开户时,您在招商证券前20个交易日日均托管的证券市值和资金可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)不得低于人民币 100万元。

3、相关业务人员具有对应的模拟交易经历。

4、相关业务人员通过交易所期权知识测试。

专业机构投资者

1、您需要在中国证券投资基金业协会备案并提供备案文件,或提供证监会颁布的经营金融业务的许可证。

2、如果您公司以基金、资管产品等形式参与股票期权业务的,需提供相关产品说明书(产品说明书中的投资范围需包含股票期权)。

期权操作

我国证券市场现仅开放上证50ETF期权,后期计划开放部分个股期权。

期权是以权利金购买选择权的交易,投资者可以实现以小博大,本身是非常适合有眼光的投资者。通过一些例子介绍投资者该如何利用这个产品进行投资获益。

认购期权

投资者看好上证50ETF指数未来走势,想买入华夏上证50ETF基金,这里又可分为两种情况:其一是认为自己看得很准,坚决要买入又没有多少钱的;其二是有点犹豫,如果买了担心指数调整造成ETF基金价格下跌,导致投资亏损,如果不买又担心指数上涨造成ETF基金价格上涨,错过投资机会的。

先说坚决想买又没多少钱的,如果该投资者想要买入1万份上证50ETF,按昨日收盘价,每份是2.485元,那么最少要2.485万元才能够买进1万份。但有了期权就好办了,投资者可选择以每份0.09元的价格买入1万份3月份到期、执行价格是2.485元的看涨期权。这样其只需投入0.09元×10000,即900元钱就可以成交了。

如果到了3月份,上证50ETF的价格果然如判断那样上涨,价格达到了每份2.885元,那么投资者每份就赚了0.4元,1万份的收益就是4000元。投资者可要求行使按上述合约买入基金的权利,交易所方面会自动跟卖出这份合约的人进行清算,直接将对方账户上的4000元打入这位投资者的账户。即这位投资者仅用900元就可以获得4000元的收益。但如果到了3月份上证50ETF每份净值跌到2.085元,即每份跌掉0.4元,总共1万份要亏损4000元,那么他可以选择放弃行使这个认购权,即900元定金打了水漂。

把握不准担心下跌的情况,即投资者是因为看不准,不想因投入太大而导致过大的损失,也可能通过期权的杠杆进行较低成本的建仓。如果看对了,投资900元就可收获4000元,即使看错也不会亏损4000元,只亏损900元就结束了这笔交易,比真正买入1万份基金的亏损小得多。

认沽期权

如果投资者此前以2.285元/份的价格买入1万份上证50ETF基金并持有了一段时间,目前价格已涨到了2.485元/份,此时投资者也将面临抛还是不抛的两难选择:如果抛了,担心指数进一步上涨造成ETF基金价格上涨,错过更多收益;如果不抛,担心指数下跌造成ETF基金价格下跌,吞噬前期收益甚至造成亏损。

这时候,投资者同样可选择以0.09元一份的价格买入1万份3月份到期、执行价格为2.485元/份的上证50ETF看跌(认沽)期权,总共花费为0.09×10000=900元。到期时,如果ETF价格低于2.485元/份,假设为2.385元/份,那么投资者就会行权,即仍然以2.485元/份的价格卖出1万份ETF,这样他相当于花费了900元的成本,保住了在高位卖出的权利。两相比较,他选择认沽期权的做法比到3月份直接卖出还是要多收益100元(按2.485元的行权价比按2.385元的实际成交价多得1000元,但投入的成本是900元)。

交易所也会直接将这笔1000元的差价直接打入投资者的账户。如果ETF价格到3月份时高于2.485元/份,达到2.685元/份,那么投资者可以放弃行权,虽然损失了初始权利金900元,但是通过持有多赚了2000元。两相对比之下,还是多赚了1100元。

股票期权怎么玩法

小马有话说

由于我国现在期权市场的品种比较少,场内股指期权仅有上证50ETF期权,所以在操作方面还是相对简单的。股指期权相对于个股期权,有效的分散了非系统风险,波动性相对个股更低,适合新手入门。

后期我国会陆续推出部分股票期权,会让大家有更多的投资工具对冲市场的风险,或者套取更大收益。但是,个股的风险因素太多,所以风险性也会更大,大家必须要熟悉期权的操作,才能通过期权获得盈利或降低风险。现阶段已经可以进行场外个股期权交易。

简单的介绍了期权的玩法,有兴趣的投资者可以更深入的了解期权,学习更多的技巧,以便适应不断完善的证券市场。今天本来准备向大家介绍巴菲特的老师格雷厄姆,由于头条审核不予通过,只有发一篇旧闻,大家就学习一下期权,对于今后的交易也会有所帮助。

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