如果买了股票怎么办(最好的投资是买入以后不用卖出)

作者:芒格思维

投资是投企业,预测市场的波动是缘木求鱼。投资什么样的企业呢?投资那些不用预测市场的企业,也就是不管牛市熊市都可以持有的企业,这样就可以不用判断市场,安心持股,安心工作,安心睡觉,安心赚钱。

我们先看看哪些行业需要预测市场波动吧:

券商行业

券商行业,牛市最牛熊市最熊,时机搞对盆满钵满、搞错凄凄惨惨,一个牛熊下来回到原点。整个行业没有招商银行赚钱多,平安证券的利润在中国平安占比可以忽略不计。在金融板块里赚钱最少估值最高。中信证券,招商证券,下图为海通证券,没有牛市就持续下跌,牛市来了像打鸡血。

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煤炭、钢铁、有色

这些原材料行业产能过剩是个问题,前几年全行业亏损,供给侧改革救了一命,政策性盈利提不起市场投资兴趣,煤炭钢铁典型的估值陷阱,况且有色仍然未有起色。下图为宝钢股份,西山煤电,潞安环能,江西铜业,中国铝业的图线。

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从这些图线(周线,日线)可以看到,没有牛市就震荡下跌,有牛市就反弹一次。

银行业

按经验,银行股熊市一般不会跑输大盘,牛市一般也跑不赢大盘。但是没有牛市它还真不怎么动,这次牛市扬眉吐气三四天,两周之后好像牛市从未来过。如图兴业银行,工商银行,农业银行

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银行股整体估值这么低是投资者不识货吗?好像不是,因为经营比较好的招商银行、宁波银行、杭州银行的股价表现好的多因此可以说市场是相对有效的。

银行股东有一个奇怪的现象:一方面说很满意自己拿到4%的股息,另一方面又埋怨市场不识货。有时就想问一下银行股东:你是真看上了4%的股息,还是想像格雷厄姆一样低于账面价值买入然后上涨后卖出如果真是冲着4%去的,这4%能不能覆盖国际关系日益动荡带来的十倍杠杆经营风险?如果银行股东大多数都是格雷厄姆派,市场不去接盘就是聪明的。

基建行业

估值很低,但是便宜不能作为买入的充分条件,我得看到行业护城河才行,怎么也看不到啊。牛市初期,踩空者冲进去想分一杯羹,然后再四散奔逃。代表的有中国铁建中国中铁,下图为中国建筑

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还有靠政策吃饭的石化、火电等行业,都不具备长期投资价值。下图中国石化

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好的投资都是相似的,不好的各有各的不同。好的企业有如下特征:和经济景气度关联不大,行业竞争格局好且地位稳定。这种企业牛熊表现都很好,不期望牛市。比如说:腾讯控股,微软Google苹果,贵州茅台五粮液,恒瑞医药迈瑞医疗药明康德,海天味业等等,按巴神的说法是有护城河,可以抵挡竞争对手的侵蚀,并获得高于行业平均的利润率。这样的股票就想一直持有,不想卖出。

贵了?

好吧,格雷厄姆。

90多岁60多年投资经历的芒格仍然认为:以合理的价格持有优秀的企业强于以便宜的价格持有平庸的企业。这句话有一个前提:长期持有。好股票看起来贵了,但持有一段时间……还是那么贵,但股价涨了很多。(要么不能太贵,要么持有的时间足够长

打开图线看看仍然可以验证这一观点。

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投资风险有三种:

1.企业的经营风险;

2.股市波动的风险;

3.自己不理性交易的风险。

这三种风险都避免了才能有好结果。如何避免?简单而不容易:持有具有护城河的股票,不理会市场的波动,不理会自己心里的波动,一直持有。遇到突发事件不要恐慌,告诉自己我的企业与宏观经济没有什么关系。

投资,很简单:选好股,持有。投资,不容易:说服自己不要去做波段、不要赌轮动、不要猜牛熊、不要贪便宜、不要T、不要听消息……

你觉得哪些股票是买入以后不用卖出的?欢迎股友们畅所欲言。

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