股票基金和债卷基金怎么区分(一文详解基金和债券的区别)

债券,对于很多投资新手来都说是“最熟悉的陌生人”。我们平时会在各大理财平台上看到令人眼花缭乱的基金广告,与此同时,债券就好像一个“隐形人”,很少看到关于它的宣传。

投资新手也许会产生疑问:基金和债券都是投资工具的一种,但工具与工具之间的差别咋那么大呢?

要分清基金与债券的区别,其实并不困难。接下来,排排君会用特别简单的方式告诉你:什么是债券?基金与债券有什么区别?基金和债券,买哪个更好?

本文分为三个部分:

1、什么是债券?

2、基金与债券有哪些区别?

3、在基金和债券之间如何选择配置?一、什么是债券?

关于什么是基金,在之前的文章《投资小白的福音!一文讲清基金与股票的区别,看完终于会赚钱了》中,提到过基金其实就是一种投资工具。而且和股票不同,基金是一种间接投资工具,也是一种受益凭证。

下面就主要讲讲什么是债券。从定义上看,债券和股票一样,都是有价证券。不一样的是,债券是债权债务凭证。它就是社会各类经济主体为筹集资金,向债券的投资者出具的一种凭证。有了这种凭证,就表示经济主体承诺会按一定利率定期支付利息,到期偿还本金给投资者。

也就是说,债券的出具方是借款人,买债券的投资者是出借人。债券好比是借款人打的借条,上面清楚写明了借款的数额、借款的时长、应支付的利息等。有了这张“借条”,借钱就不是空口无凭,而是受法律保护的。

债券的种类有很多种,按发行主体可分为政府债券、金融债券、公司债券和企业债券、国际债券

按是否担保财产,可分为抵押债券信用债券

按是否可转换,可分为可转换债券不可转换债券

除了上述三种分类标准,还有其他的分类标准,这里暂且不提。二、基金与债券有哪些区别?

基金、债券同为投资工具,为何待遇的差距如此之大?可以从它们之间的区别说起。

①经济关系:基金反映的是信托关系,是一种受益凭证。债券反映的是债权债务关系,是一种债权凭证。

之前也说过,债券就像借条。有借就有还,所以债券是有期限的,到期直接兑付。在一些情况下,到期可以选择不兑付,而是替换成另一只债券。如果是可转债的话,还可以转换成普通股。

如果“借条”没到期,我又急需用钱,怎么办?最好的办法是进行债券交易,以合适的价格把债券转让出去。如果无法转让,就只能提前兑付了。提前“还钱”肯定没有那么容易,必须缴纳一定手续费,利息则按持有时间的长短进行分档计息。

而开放式基金没有期限可言。对于开放式基金,且没有因故暂停赎回的,你可以随时赎回。封闭式基金过了封闭期也可以选择赎回。如果基金不清盘、基金公司不倒闭,你甚至可以一直持有这只基金,把资金长期交给基金经理和基金公司管理。

②资金投向:基金是间接投资工具,债券是直接投资工具。基金的资金可以投向其他金融工具和产品(包括债券)。债券筹集的资金主要投向实业领域。

债券和股票同为直接投资工具,筹集的资金均主要投向实业领域。但是债券比股票的适用范围更广,因为发行股票的只能是上市公司,而发行债券的主体是符合条件的公司,上没上市都可以。

除了符合条件的公司,可以通过发行债券来进行融资、资金周转之外,地方政府、中央政府也可以发行债券,用于筹集建设资金、平衡财政收支等。

而基金是间接投资工具,一般是通过持有其他投资工具进行获利,不是直接投向实业。

股票基金和债卷基金怎么区分

③收益和风险大小:债券是低风险、低收益的投资工具。

债券的收益主要有三种来源:利息收益、资本利得和再投资收益。

而基金使用的投资工具,不仅包括债券等低风险品种,还包括股票等高风险品种。因此基金在风险、收益浮动上都高于债券。

债券面临的风险只有两种:债务人不履行债务,转让时价格下跌。

这两种风险,相对基金和股票的涨跌风险来说是比较低的。比如,根据企业破产法,公司出现破产的,首先保护债权人的利益,其次才是股东的权益。另外,债券的兑付需要债券发行方的信用或者财产来背书。跟平时借钱是一样的,只有诚实守信、有还款能力的人,我们才愿意借钱给他。

债券中的国债由于有国家信用进行背书,安全性是最高的,其次是地方政府债。其他债券,如企业债等,安全性就相对没有那么高了,可能出现延期兑付,甚至无法兑付的极端情况。

所以,为了降低买债券的风险,很多投资者会以评级高低、是否有担保、抵押是否充足、是否有政府或大国企背景为标准,来判断债券是否值得购买。

债券在转让时价格可能产生浮动,但浮动的幅度一般比较小。因此债券被认为是中低风险、中低收益的投资标的。

④购买门槛:基金的购买门槛比债券低。

购买国债需要到银行网点开立国债账户。购买公司债或者企业债需要在证券公司开立证券账户。

债券的面值是100元,最低购买单位是10手,也就是1000元。但要注意,债券的价格有可能浮动。也就是说,债券的价格可能高于100元,也有可能低于100元,购买门槛也可能变高或者变低。

而基金大多是10元、100元起购,购买基金的基金账户可在线上开立,整体购买门槛是比较低的。三、在基金和债券之间如何选择配置?

从资产配置的角度来说,基金和债券各自发挥的作用是不同的。基金,尤其是股票基金,在资产配置中往往作为博取高收益的部分,而债券则承担了使资产稳健增长的角色。但由于债券可能出现兑付风险,因此必须要选择信用较好,或有财产抵押的主体发行的债券。对普通投资者来说,在挑选上可能有一些困难。

普通投资者投资债券有一个好方法,那就是购买债券型基金,或者持仓中有债券的混合型基金。这样不仅能让专业的基金经理帮助自己,挑选风险较低、收益相对高的债券,而且购买门槛也比直接购买债券更低。因此,购买基金是比自行购买债券更加普遍的选择。

表面上看,债券仿佛“隐形”了,其实它是隐身于基金背后,作为帮助基金经理控制风险、平滑收益波动的秘密武器,一直在发光发热呢!

本文由 hot金融 作者:hot金融 发表,其版权均为 hot金融 所有,文章内容系作者个人观点,不代表 hot金融 对观点赞同或支持。如需转载,请注明文章来源。

发表评论