林园怎么投资股票(林园的投资逻辑)

林园被誉为中国股神,他的投资逻辑是什么?今天恰好看了他的直播视频,时间应该是今年的5月份,这篇文章分享一些他在视频中所说的内容。

一、林园的投资逻辑是什么?

他只投资嘴巴上的股票,相信这点,大家在很多渠道都已经听说过了。投资的股票最好能“上瘾”,广义来理解就是需要经常性使用。

从他投资的茅台和海天味业就能看出来。

他说过炒菜必须用海天酱油,否则炒出来的菜是苦的。

另外,他投资的医药股主要集中在心脏病、高血压和糖尿病及其并发症上。

主要原因是这3种病不会致死,而且还很费钱。

他不投资科技类的股票,不是他看不懂,而是因为未来很难保证没有风险。

因为他从来不会暴雷,他不知道什么是暴雷,稍微有点常识就可以避免暴雷。

投资的公司必须要有垄断性,垄断才能保持其核心竞争力,有垄断产品的公司毛利率都超过80%。

林园怎么投资股票

当然海天的毛利率绝对没有达到80%,但是它也是一家优秀的公司,个人来说暂时还没有入手,有点可惜。之前的文章分析过海天,数据确实比较完美,仅次于茅台。

二、林园的长短期投资相结合

在视频中,他也表示会做短期投资,直接来说就是投机,被他称为弯腰捡钱。比如去年的可转债,今年的科创股打新。

他认为在牛市的时候胆子大的就能赚大钱,等待市场泡沫变大,这就是赚取的机会。

原来中国股神也有投机的思维。

个人观点是,假如你不是专职股票操作者,甚至没有这么多时间的话,不太适合短期投机。

不说抓不抓的准时间,这肯定会影响你的注意力。

或许这能赚快钱,但是这种快钱拿的不踏实。

另外,林园的投资组合肯定会有分红高的公司。

林园怎么投资股票

就我个人而言,我也把分红高的公司放在重要的选股因素,因此我也不太会选择很少分红的科技类公司。或许股价可以升的很多,但是这终究是账面的盈利,不是真正属于自己的钱。

三、林园私募基金投资的个股

林园怎么投资股票

从最新的数据看,有3个林园私募投资基金都投资了一支医药股,它就是片仔癀。

本人也看了其5年的年报数据,发现各方面的数据都很不错,无论是毛利率(都在40%多)

还是净资产收益率,最近5年分别是:15.43%, 16.2%, 21.16%, 24.98%, 23.64%

该数值也是挺不错的。还有归属于母公司的净利润增长率都是比较快的。

唯一的问题是:2019年经营活动产生的现金流量净额为负数。这不应该是一家优秀公司的表现,再看其2020年第一季度的报表,经营活动产生的现金流量净额同比仍然是减少的,减少比例达到-39%。

最新的2020年的第一季度报告称,经营活动产生的现金流量净额减少主要系报告期支付的各项税费及其他与经营活动有关的现金增加所致。

这一点确实是一个问题,还有净利润现金含量比除了最近1年为负值排除外,之前4年的平均值只有71%,这也是不符合好公司的标准。

当然这个数值未来仍需要观察。

林园怎么投资股票

我认同林园的这个观点,优秀的公司其财报数据也应该是漂亮的。

努力践行价值投资吧。

以上是个人的分享,如果有兴趣欢迎留言评论。

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