怎么评判一只股票(如何评判一支股票的优劣)

怎么评判一只股票

选股对投资来说格外重要,那么到底该如何评价一支股票的优劣,又有什么标准呢?目前市场上比较认可的因素有两个:成长与价值,同时评估这两项,对于资本升值的计算来说是相当准确的。因此,第一件比较重要的事情就是:利润成长的百分比(如公司的盈余成长比率)。

这很好理解,举个例子,如果公司的利润成长能够达到 8%,便能够使资本升值 8%;如果是 15%,则可以使资本升值 15%。成长的速度越快,资本成长率大幅度提升越有可能,如果成长率能够持续提升,就能够使资本持续成长。但需要注意的是,这项原则仅适用于衡量的期初和期末,估值皆维持在公允价值或者是理性的情况之下。

怎么评判一只股票

在这个前提下,我们就必须考量期初和期末的情况。假设一支股票,一开始估值就过高的话,其资本成长率攀升速度就会低于盈余成长的幅度。除此之外,期初和期末的估值,也可能产生不同的情况,影响资本升值相对于公司盈余成长的速度。因此,往往会出现这样情况:估值在期初有可能过高,而在期末则过低。也有可能期初和期末都处于较高的水位。

当你了解资本升值的驱动因素之后,你就能够合理预估股票在未来会有多少的报酬率。如此一来,你就不用仅依靠希望来评估股票上涨的可能性,而是以一种相当合理的方式,来评估股票可能产生多少资本利得。另一方面,你也就可以根据自己的预期目标及风险承担度来买进卖出特定股票。

一提到股市,大家就会想到一句话:高风险,高收益,也就是说,风险有多大,收益就有多高,反之亦然。因此如果承受了较高的风险,却只能获得低报酬,那会是相当愚蠢的一件事。这也是我们为什么将估值单独提出来分析的原因。

聪明的投资人会知道估值较高的投资标的,通常它的资本升值幅度会比盈余成长的幅度还要低。因此如果在所有的条件不变的情况之下,买进估值较高的股票,意味着承受着较高的风险,潜在的资本升值机会也较低。这是简单的风险——报酬原则的推论。

这样的原则是显而易见的

对于大多数的投资人来说,这样的原则是显而易见的。但往往大多数人的投资组合都像是充满垃圾的抽屉一样,缺乏一个完整的策略。每个人都想投资他希望未来能够表现良好的股票,但只有极少数人能够清楚了解特定股票可能带来的报酬。

我认为投资组合应该要能够达到特定的目标并保有适当的风险忍受程度,这并不代表每个投资组合都要能够打败 S&P 500 或者是超越大盘,虽然超越大盘似乎已经变成了一种评判投资组合的标准。

这一切都与成长和价值有关。不同的股票,成长的幅度也有相当大的落差,公司的前景也有可能遭到破坏或者是崩塌,因此必须个别分析每间公司的情况。因此前面所提到和价值有关的原则虽然是正确的,但在个别公司的盈余有不同成长的情况下,也会有不一样的评估标准。

因此我建议你选择能够符合自己投资目标的股票,因为在你的决策流程中,这些投资标的已经经过时间检测,可以大大降低个人情绪对投资的影响。如果你想要寻求极大化的报酬,则可以寻找那些成长潜能最大的股票,在合理估值时买进。

结论

一般来说,投资者一旦出现重大投资失误之后喜欢将其不停放大、加深,甚至投射到未来的无限期。其实这是完全没必要的,世界万物没有一种事物能够永久存在,繁华的背后总是暗藏落寞,反之,没落之后总是有新芽蓬勃生长。牛市终有一天会进入熊市;而熊市有一天也终将转为牛市。

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