22家互联网黄金理财平台盘点,最高年化17%,能否买买买?(附名单)

作者 | 南宫晓典

(本文系作者授权发布独家作品,未经网贷之家允许,不得转载,违者必究)

“凡是搞金融的,都要持牌经营。”

这是2017年,时任央行副行长的易纲在某金融论坛上的发言。时间线延伸到现今的2018年4月,易纲已然晋升为央行行长,金融强监管的主题得到了进一步印证,互金整治办通过发布29号文,给予各类逃避监管、号称自己不是P2P而是资管的互联网理财平台以当头一棒。

为何要持牌经营,接受监管?在晓典看来,一些平台通过绕道监管甚至违法虚构项目,以此来吸收不特定公众资金,为风险积累乃至后期爆发埋下了隐患。

互联网黄金理财平台,作为互联网理财的一种新型形式,逐渐走向普通民众。部分P2P所属金控集团也开展了黄金业务。“开户即送0.2g黄金”、“送1%黄金定期理财加息券”等广告宣传语屡见不鲜。在网贷行业面临强监管的大环境下,由于黄金理财的便捷性和灵活性,晓典发现一些原P2P投资人,也逐步加仓黄金理财投资。

目前,业内对互联网黄金理财平台鲜有资料研究,各类黄金理财鱼龙混杂、风险丛生,部分平台甚至已出现暗雷。

要系统、完整地分析互联网黄金理财平台,就应当从互联网黄金理财平台的背景资质、经营现状、产品模式等综合分析。限于篇幅,本文仅从产品层面进行切入,力图还原出当前互联网黄金理财平台的主流产品模式及其产品底层逻辑,供各位读者进行参考。

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一、互联网黄金理财平台发布产品的主要类型

不同于传统贵金属交易平台,互联网黄金理财平台更加注重产品的开发包装,由此衍生出了种类各异的产品,类似“P2P+O2O”的混血儿。

目前,根据期限/收益划分,互联网黄金理财平台主要存在三类产品:一是多数与黄金交易所实时金价挂钩的活期产品,二是偏固收理财的收益锁定产品,三是金价与固收结合的波动收益产品。其中既有黄金产品,也有非黄金产品。

1.活期理财产品

此类产品多与实时金价进行挂钩。例如支付宝-财富中的黄金,即与博时黄金关联,对应底层资产为黄金ETF:博时黄金ETF联接C。根据说明,博时黄金ETF联接C为中风险、指数型产品。由于其本质为基金产品,因此申购,赎回均受基金相关约束,在清明这样的节假日期间会受到影响。

与支付宝中的黄金产品提示为中风险截然相反,名为存金钱包的一理财平台,在其活期黄金产品中,则提示为低风险:

该产品为随存随取,收益包括两类组成:黄金价格波动部分,以及当日利息次日返还的部分。

2.固定收益定期理财产品

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顾名思义,投资人将根据约定的期限和年化收益率,到期收到投资款项及所获收益。在多家互联网黄金理财平台的产品详情中,并未披露固定收益类产品究竟如何“生息”。在黄金钱包上,一款名为安心计划30天第347期的项目中,有这样一段描述:

可见其“生息”来源为债权。黄金钱包同时披露了债权来源平台,包括开通金融、羽象金融、溢美金融等。但并未像P2P网贷平台披露底层借款人相关信息,也未披露债权来源平台资质,无法判定以上债权是否受到互金整治办29号文影响。

又如黄金盈家声称对其固收产品进行“保值”处理,但具体如何“保值”,并未披露。

3.浮动收益定期理财产品

定期理财中的浮动收益,主要有两项来源,一为黄金市场价格波动的部分,以买金呗定期金30天为例,由4%历史年化金息+金价波动收益构成。其购买方式有两种,一是按黄金克数购买,二是按投资金额购买。

浮动收益理财,通常会在项目介绍中提示风险,例如:平台不对金价涨跌负责,投资者自行承担金价变动带来的收益或损失。

根据三类产品划分,22家平台的产品类型分布如下表所示:

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二、互联网黄金理财平台发布的产品的收益率分析

由于活期产品,多与黄金交易所公布的实时金价挂钩,晓典这里不再赘述,而是重点展开对固定期限的理财产品的分析。

1.固收类理财收益率

22家样本平台中,共有12家互联网黄金理财平台发布固收类定期理财产品。晓典整理了这些产品的收益率,如下表所示:

观察12家平台收益率,发现其中既有低息平台,又有高息平台。如投资黄金黄金步步盈15天,仅获取2.4%年化收益,甚至难以比肩当前货币基金收益率。又如黄金喵,投资1年期,最高可获得17%年化收益。固收类产品中年化收益率分化较大。

2.非固收类理财收益率

22家平台中,仅有3家平台没有发布非固收类定期理财产品。由于篇幅所限,晓典选取了其中6家平台进行展示:

前4家平台,均公布了该类产品的固定收益部分,比同期限固收类产品预期年化更低。例如黄金钱包的30天固收产品年化为7%,而黄金看涨/看跌产品中固定的部分为6%;又如买金呗30天稳盈金年化6.8%,而在其定期金的同期限固定部分仅为4%。

后两家平台,网信与金融工场,则未披露预期年化收益率。这两家平台的相应产品均以克数作为购买单位,不包含固定收益部分,预期收益全部与未来黄金价格挂钩。(P.S.最近半年,不少投资人被其中某平台的黄金券短信刷屏)

三、互联网黄金理财与P2P网络借贷异同

1.资金流向

同P2P相似,要投资互联网黄金理财平台产品,同样需要经历注册—实名—充值—投资—回款—提现的步骤操作。现在互联网黄金理财平台多采用第三方支付,90%以上没有银行存管。在这种情况下,平台极易直接触碰投资人资金,挪用甚至违法挥霍的风险极大。

22家平台中,仅有一家平台——金石驿站以P2P网贷平台的身份接受监管。该平台于2017年年底上线了上海银行存管系统。另根据媒体公开报道,深圳市东皇网络科技有限公司(存金牛)曾在2017年6月,与厦门国际银行股份有限公司珠海分行签订了正式存管协议,此后便再无下文。晓典去官网看了下,未公开任何存管信息。

2.信息披露

根据现行网贷行业“1+3”体系,P2P网贷平台需要就工商信息、项目信息、运营信息等向公众进行定期披露。但互联网黄金理财平台,运营情况鲜有披露,部分平台甚至高管、实际控制人不明,例如黄金BOSS等。

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此外,部分互联网黄金理财承诺保本保息,尤其在固定收益黄金定期理财产品中得以体现。此类项目以黄金为名,发布实质为债权的投资标的,具体项目资金流向不明,一些平台称自己为“黄金平台”、“电商平台”等,发布债权标的,却认为自己“不是P2P”。

3.与P2P平台的关系

部分互联网黄金理财平台公开的信息,呈现出与P2P网贷平台之间千丝万缕的联系。

例如网信集团旗下P2P平台网信普惠、陆金所旗下P2P平台陆金服、金融工场旗下P2P平台工场微金,高搜易集团旗下高搜易理财,都是按照互金整治办57号文要求,展开P2P网贷合规备案工作。

又例如,存金牛总经理林瀚,曾任职小牛资本。金香黄金与P2P网贷平台钱香,共同接受过上市公司南通锻压的战略投资。买金呗为P2P网贷平台合时代的战略合作方。

四、总结

本文对当前互联网黄金理财产品的主流模式、收益率等展开分析,并与P2P网贷进行了相应对比。晓典友情提醒:此文不对所提到的任何具体平台/产品表征安全或提示风险,请各位读者自行识别。

晓典认为,互联网黄金理财平台现阶段身处的监管洼地,或带来如下变化:

于投资人而言,部分流动性偏好较高、风险承受能力较高的网贷投资人,或加仓互联网黄金理财平台。当前网贷行业对活期、类活期产品进行了严格界定,短标生存空间被大幅度压缩,行业平均借款期限屡创新高。

于平台而言,部分网贷平台面临“1+3”体系中的不合规资产,以及此次互金整治办下发29号文中涉及到的债权资产,在短期内面临存量消化难题之际,或绕道互联网黄金理财平台,通过移花接木,成为固收类黄金定期理财的底层资产。

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