怎么知道股票被低估(如何发现被低估的潜力股)

怎么知道股票被低估

股票(亦称为股权)代表着持有一家公司的所有权份额。通常,持有股票是为了升值,几十年来,在大多数投资者累积财富的过程中,股票是发挥作用最大的资产类别。当人们谈到“市场”时,往往第一个出现在他们脑海中的就是股票。

有些股票还会派发股息,定期为投资者提供收入来源,但不能保证所有股票都会派息。

在任何投资组合中,股票都是至关重要的一部分。你可以投资那些持有股票的共同基金或交易所交易基金(ETF),或者可以自己研究行情,购买个股。不论是哪种情况,在建立多样化的投资组合时,股票都是不二之选。

1、全球投资已是大势所趋

传统意义上,在选择股票投资组合产品时,美国人倾向于投资国内公司,但现在,改变正在发生,越来越多的投资者意识到,投资全球市场会让投资组合更加多样化,同时获得更高的增长,能够带来诸多益处。事实的确是这样,美国公司发行的股票大约只占全球股票价值总和的一半,而且这一占比还在不断减小,因此差不多每一个投资组合都应该持有一些优质的海外股票。

2、不同行业与经济运行有迹可循

在不同经济环境或经济预期下,不同行业的表现也不尽相同。经济环境或经济预期与行业表现之间并不呈完全相关状态,但是其中的关联仍有迹可循。例如,金融机构对于利率变化最为敏感,而当经济处于下行阶段时,食品和健康公司受到的影响要远小于工厂设备制造等行业。

3、小盘股比大盘股更优秀

投资者口中的公司规模通常指的是其市值,即根据公司目前股价和已发行股票数量得出的股票的总市场价值。有时,市场会格外偏爱中小盘股,反之亦然。长期来看,学术研究显示小盘股比大盘股的表现要更加优秀。

4、价值投资:如何找到被低估的股票

价值型投资者追逐的目标是那些他们认为被市场低估的股票。这些公司可能因经济周期变化而失宠,抑或因遭遇重重困难而不被看好,比如令人失望的收益数据,或出乎意料的竞争压力。

不论原因如何,价值型投资者所寻觅的股票,其低价的情况一般都是暂时的。这种投资方法的核心理念是,现阶段对于该股票的认知并不足以完全反映其潜力,终有一天,市场会意识到这家公司的真正价值。

识别可能被低估的股票有许多方法。最普遍的做法是,寻找那些市盈率(P/E)低于股市或同行业平均水平的企业。同时,投资者也会参考市净率(P/B Ratio)和市销率(P/S Ratio)两个指标。

一旦你发现了一家公司的股价疑似被低估,下一步要做的就是去估算其真实价值。方法之一是计算这家公司未来现金流的现值是多少。多数散户投资者会依靠专业人士进行必要的预期并完成整个计算过程。要记住的是,股市的所有参与者都能够接触到同样的预估数字,因此,有时候(但不总是如此)这些预期都已经反映在了股票价格上。

5、增长型投资:除了基本面,更关注背后“故事”怎么

增长型投资者关注的是那些销售和利润数据预期增速快于市场或同行业平均水平的公司。增长型和价值型的投资思路最主要的区别在于,前者更强调公司的收入、单位产品销售量以及市场份额,而较少关注盈利情况。

因此,增长型投资者热衷购买已经是市场宠儿的股票,也甘愿付出相对更高的价格(以市盈率倍数衡量)。20世纪90年代后期的牛市中,增长型投资者大放异彩,2007年到2009年的经济大衰退过后,增长型投资者又重返舞台。

从本质上说,一家公司所做的增速预期背后的“故事”或理论才是增长型投资最为倚重的因素。尽管如此,训练有素的增长型投资者也会去关注价值型投资者看重的一些基本面因素,而且他们总是会制定明确详尽的增长目标和时间线。

这种做法存在一种风险,那就是即使是最完美的故事也不一定都能够完全按计划进展下去。如果有一两个季度的利润数据不尽如人意,就可能导致股票被大规模抛售,投资者之后可能会长时间对这家公司持怀疑态度。

6、既被低估又增长强劲:GARP策略

顾名思义,GARP策略将价值型和增长型投资的要素相结合,指的是去投资那些股价不能完全反映其强劲增长前景的公司。

举例来说,某家公司可能身处不受欢迎的行业,但是正在酝酿推出新产品,借此跃入更具吸引力的行业类别。

虽然增长型和价值型这两种投资策略中总有一个会更占上风,但投资者对二者的关注重点有着显著的区别。

在专业投资者中,价值型投资者有时会使用GARP投资策略作为一种例外,这种策略可以赋予他们更多购买高价股票的灵活度。

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