嘉实智能汽车股票基金怎么玩法(嘉实智能汽车)

1基金出镜

嘉实智能汽车股票基金怎么玩法

注:成立以来业绩衡量基期最早为05-1-1(各大规模指数建立初期),指数数据采用业绩基准所对标指数。

截止今日,该基金成立以来5.1年均复利收益率25.12%;同期中信汽车行业指数年均复利7.06%。近五年年均复利收益率25.71%,同期指数复利回报率7.10%

现任经理上任以来4.9年,任职以来年均复利收益率24.36%;同期指数复利回报率4.75%。

a. 基金季度规模趋势图:

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  • 当前规模47.8亿。
  • 19Q3以来该基金规模较快增长。

b. 最新披露季报资产配置及持有人结构图:

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  • 20Q4股票资产占净值比88.28%;债券4.16%;现金6.99%。
  • 20Q2机构投资者占比:68.96%。

2基金分类及投资策略阐述

a. 基金详细分类表:

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嘉实智能汽车股票是一只聚焦智能汽车行业相关的追求资本增值的标准行业股票基金。

  • 契约规定股票仓位【80-95%】(投资于智能汽车相关的股票占非现金资产的比例不低于 80%);债券仓位【5%+】。
  • 宏赫统计历史仓位【股票:87-94%;债券:0-7%】

b. 投资目标和原则:

目标:本基金为股票型基金,在适度控制风险并保持良好流动性的前提下,把握汽车产业智能化、电动化及后市场的投资机会,力求超额收益与长期资本增值。

原则:---

c. 决策依据(摘要): 

策略:

子行业配置策略  
在智能汽车行业股票池中根据经济因素、社会和政策因素、市场需求趋势、行业竞争格局、技术水平及其发展趋势等分配在各子行业的资金占比;
个股的策略  
本基金将采用“自下而上”的方式,采用定性分析(竞争力、治理结构、研发能力等)和定量(PE\IOA\IOE等,并强调绝对估值如DCF/DDM/NAV和相对估值PB/PE/PCF/PEG、EV/EBITDA的结合)结合的方法,基于基本面分析的理念,优选汽车行业中的优质上市公司。

3成立以来年度收益一览

a. 基金年度收益PK指数图表:

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[注]:五年复利*值为截止到当年度末时近五个整年度时段的年化收益率

自2017以来至今4.2年时间,该基金累计收益率154%,同期汽车指数累计回报率为17%;平均股票仓位为90.9%,债券仓位1.1%;实现年均复利增长率为24.76%,同期指数为3.75%

4个整年度评测期战胜指数4期,胜率【100%】;今年以来收益率-12.54%,暂时落后指数。

4历任基金经理业绩宏赫评级

a. 历任基金经理

  • 柏重波(20160204-20180320)
  • 姚志鹏(20160430-至今)

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该基金成立以来,历任2位经理,平均任期3.5年。

历任经理管理能力加权宏赫评级【AAA】;

现任经理管理能力获得宏赫评级【AAA】。

现任经理简介

志鹏,硕士研究生。2011年加入嘉实基金管理有限公司,曾任股票研究部研究员一职。

2016年04月30日至今任嘉实智能汽车股票型证券投资基金基金经理。

2016年12月28日至2020年07月22日任嘉实新收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

2017年3月16日至今任嘉实新能源新材料股票型证券投资基金基金经理。

2018年3月21日起任嘉实环保低碳股票型证券投资基金基金经理。

自2020年07月21日起任嘉实产业先锋混合型证券投资基金基金经理。

自2020年11月23日起任嘉实动力先锋混合型证券投资基金基金经理。

b. 现任经理同时在任管理基金

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现任经理姚志鹏经理同时管理着5只基金的叠加12.8年时间加权评级为【AAA】。目前经理【不是】该公司权益投资决策委员会成员。任职--。

5基金净值回撤压力测试

自成立以来最大回撤率为:40.76%,近五年最大回撤率为:40.76%。

宏赫臻财选取了A股历史上的几次典型的市场系统性风险释放的时间段,看看该基金所经历大跌时净值的下跌程度。

TOP 极端测试

市场短期下跌Top-One:2015年8月17日至8月26日:“大众创新,万众创业”为旗帜的大牛市结束后的第二次风险释放期,上证指数在短短9天仅7个交易日里下跌:26.70%,同期本基金下跌:--5%

市场短期下跌Top-Two:2018年1月26日至7月5日:漂亮50盛宴后,指数在不贵的15倍市盈率开始起跌,接着中美贸站叠加降杠杆和股权质押风险,上证指数在159天时间下跌:23.17%,同期本基金下跌:19.97%

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市场长期下跌Top-One:2015年6月13日,上证历史第二顶5178后,225天下跌了48.60%,同期本基金下跌:--%

市场长期下跌Top-Two:2018年1月26日,上证从15倍市盈率处起跌,到2019年1月3日337天下跌了30.74%,同期本基金下跌:25.69%。

6124点以来其他各时段短期和长期市场下跌期间该基金的回撤考验:

市场短期回撤测试

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市场长期回撤测试

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综合回撤得分【2.54】分。

  • 受损较大:短期时段4,是指数损失的93%。
  • 受损较小:长期时段6,是指数损失的76%。
  • 投资自行对照上面两表看该基金在怎样的市况下受损大/小。

6基金经理择时能力分析

a. 成立以来基金仓位变化&指数走势图

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注:上图为沪港深综指启用以来该基金仓位(柱线)与指数(折线)对比,期间调仓平均幅度2.3%,最大调仓幅度3.9%,现任经理管理期间平均股票仓位91.0%,平均调仓幅度2.3%

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注:择时调仓得分仅供参考。数值为负说明期间调仓效果为负。但其与基金最终收益不成正比。有时候长期择股的收益完全能覆盖择时的错误。择时是一件说说容易,操作很难的事情,众多投资大师都选择不择时,所以本部分内容仅供投资者对该基金季度调仓做一大致概览。效果如何,投资者可以定购我们的基金评级专栏,待跟踪看完所有我们评级过的公司可以有较好的横向对比考量。

【HH】择时分析

  • 基金自成立以来19个季度考量期间,历任经理平均全部持股47只,前十占投资比55%
  • 现任经理管理18个季度期间,平均持股47只,前十占投资比55%。股票平均仓位91.0%
  • 调仓幅度:淡化择时,股票仓位长期稳定在90%左右。
  • 持股集中度:基金持股集中度较分散,前十大重仓个股持有较为分散。
  • 择时风格:仓位择时【】持股择时【】策略平衡【】持股成长【

b. 全部持股个数分析

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  • 红色线为前十占比;蓝色线为股票个数;虚线为持股趋于集中的参考线
  • 折线落于虚线上为分散,虚线下为集中

c.现任经理管理以来持股集中度趋势(基金经理管理5年以上的呈现此图)

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7基金经理择股能力分析

考察1:特殊时期持股分析

此部分考察时任经理的从众性和独立思考性。

a. 2015年中小创世界时的持股

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b. 2017年漂亮50估值回归时的持股

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时任经理:柏重波、姚志鹏

考察2:该基金近2-3年持股明细

近2-3年本基金持股明细表

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时任经理:柏重波、姚志鹏

注:左下角黑色个位数字为本季度十大重仓股调换个数,比如5表示本季度相比上季度十大重仓股有一半系数更换。

  • 以上12个季度评测期,本基金平均每季换股【3.8】
  • 2020年4季度前十仓新晋公司:【寒锐钴业、天赐材料、天奈科技、嘉元科技】
  • 期间谈恋爱对象:--苦恋还是热恋都值得投资者关注

【HH】现任经理择股分析

  • 频度:十大重仓股换股频度:【中+
  • 持股特点:基本围绕新能源汽车产业链投资。
  • 近四季择股之高价值企业基因:【中-
  • 近四季择股之价值成长偏好:【成长
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