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一个可以选出牛股的财务指标(牛股财务指标大全)

日期:2021-12-07

牛股<a target='_blank' href='/k85/4584.html'>财务指标</a>大全

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对于一个企业来说,最重要的财务数据就是自由现金流

现金流对于一个企业来说,就像汽车的油箱,极其重要——没有了油的汽车是跑不远的。

自由现金流

自由现金流=运营性净现金-资本支出

很多人说巴菲特看未来,都是去预测一家企业的自由现金流,然后折现后计算现值,这也是为什么他老人家十分关注利率,而在利率较低的时候会得出股票都很便宜看法的原因,因为利率影响其预测,也影响其折现率。

这是一种大型投资机构普遍使用的方式,专业人士用的。因为在预测一家企业未来的时候存在变量,谁也不会预测到随机事件的影响,巴菲特也不能,即使如股神,其也有失败概率。但这依然是精算师投资的重要方式。

自由现金流是持续经营能力的指标,又有人说是财务弹性指标,如果这个指标金额大,说明不用借钱,靠利润赚的就可以不停的发展企业。如果这个自由现金流为负,那么需要变卖一些资产,或者融资来解决长期的问题。

但外部投资者大多数很难去得到这两个项目,运营性净现金实质上是一个管理学财报的计算结果,企业内部财务总监或者财务部人员需要对财报进行变形后计算,这里面很多细节,小股东无法获得。所以简易的做法就是将公式简单化:

自由现金流=经营现金净流量-购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

前面经营现金流是我们真正赚到的钱,后面项目是现金流量表里面投资现金流量里面的一个子目,是我们要为再投资花费的钱,如果可以覆盖,那么这家公司大约未来就不太需要融资,或者卖房卖地。

特别是连续几年自由现金流为负数的企业,问题就会很大。

一个选出牛股的财务指标——经营现金收入比

一家企业赚钱,如果按照权责发生制,这个钱就是净利润,而按照收付实现制,也就是村口小吃摊他们的收入计算方式(小吃摊有个领钱盒,也有微信支付宝,他们只认为到他们手上的钱那才是赚到的),那就是经营现金净流量。那么当你拿到一家企业,除了看经营现金净流量的增长率是否同步于净利润增长率,在观察企业的时候,你还可以看一看经营现金收入比,也就是:经营现金流量净额/主营业务收入

牛股财务指标大全

酒类一直是现金流很不错的一个行业,比如茅台有时候还要股东拿着现金去买酒,甚至为买酒变股东,以产定销,而张裕的销售情况则略微不尽如人意,其需要给客户更多的信用欠款,别人才会保留其销售渠道,为你的产品保留货架。

一般认为,现金收入比大于1,则表明业务基本正常。当然也要关注不同年份之间的变化,比如有一些企业,今年的现金收入比大于1,但是今年的营收其实是大幅度下降,经营现金多,是因为上一年企业有很多的应收账款没有收回。所以,你不能只看一年的经营现金收入比,你要横着看几年,连续三年1以上,才可以认为是一家正常的公司。从上图看,酒类公司现金状况一直不错。

所以,你不能只看一年的经营现金收入比,你要横着看几年,连续三年1以上,才可以认为是一家正常的公司。

【以上内容仅代表个人投资建议,股市有风险,投资需谨慎!】

今天凯恩斯(cannes8118)公众号的第三篇文章讲一家血液制品公司——华兰生物。

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