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宠物股的双龙头(宠物药龙头股)

日期:2021-11-18

1、印花税的背后

大小指数低开高走,大金融躁动沪指午后冲高回落收涨0.22%,受宁德时代建厂消息刺激,锂电池板块上演涨停潮,近三十只个股涨幅超8%。

截至收盘,沪指涨0.22%,报收3592点;深成指涨0.74%,报收14870点;创业板指涨1.28%,报收3242点。数据显示,北向资金全天净买入30.67亿元,午后一度净买入近65亿元;北向资金本周累计净买入88.88亿元,为连续8周净买入。

目前,即便受到外围市场的干扰,特别是人民币升值受阻和美元走强、以及通胀压力的回升,市场的波动加剧,但北向资金一直未出现大规模逃离,仍在净流入状态。

展望下周,随着经济数据的临近和美联储关键会议的到来,市场会慢慢变得谨慎起来。

今日,盘中最大的转折点来自于印花税的误解,但这并没有妨碍市场做多蓝筹股,午后上证50强势上攻,只不过强势未能维系,收盘时基本丢失了涨幅。

消息面上,全国人大常委会法制工作委员会举行记者会,发言人臧铁伟指出,2021年2月,常委会第26次会议对印花税法草案进行了初次审议。

不过,据最新消息,有媒体称,据向有关部门了解,此次印花税法草案修改,不涉及降低证券交易印花税税率问题。

总之,这也体现了市场着急的心态,已经没有东西可以炒了。

对于市场趋势看,最大的担忧来自于美元指数。6月3日,在强劲的美国就业数据提振下,美元指数大幅攀升。当天,彭博美元即期汇率指数上涨0.7%,处于5月12日以来美股收盘时段最高位,创去年9月以来最大单日涨幅。

值得注意的是,本周五市场将迎来重磅就业数据——美国五月非农数据。经济学家普遍认为4月数据的断崖式下跌是一个异常,随着过去一个月疫苗接种的进行,预计5月非农人数将大幅增长。

如果美元指数继续飙升,那么人民币的升值将转入贬值压力,对于市场来说,资金重新回流美元资产将是大概率。

2、猪肉股到底了么?

今日生猪期货主力合约LH2109继续大跌,跌破20000万元大关至19870元/吨,连创上市以来新低。

根据中国养猪网猪价数据显示,生猪(外三元)价格持续下跌,今日报16.79元/公斤,创下自2019年8月以来的新低。

对于大多数猪肉股,虽然已经免疫了,但估值仍在下跌趋势中,基本面合适企稳还不得而知。

截至5月底,今年以来生猪价格回调幅度达到47%左右,由于大体重商品猪的集中抛售以及终端消费的不旺,短期猪价出现快速下跌,并且已经跌破了大部分养殖企业自繁仔猪育肥的成本,今年二季度预计大多数养殖场均处于亏损状态。

从周期的角度看,随着饲料等原材料价格快速上涨以及防疫费用和人工成本的刚性提升,当前时点全行业自繁仔猪育肥的成本预计明显高于前两轮猪周期,因此这也将带动本轮猪价中枢明显抬升。

当前时点生猪价格已经处于年内底部区域,二季度预计大多数养殖场均处于亏损状态,随着大猪抛售接近尾声以及终端猪肉消费的回暖,三季度生猪价格或将止跌,至于能否迎来趋势线的回升,还不得而知。

从每一轮行业下行周期的发展看,龙头企业都将获得更大的经营优势和行业占有率,这也决定了牧原股份的股价处在强势。其实,从另外一个角度看,资本市场长线投资者开始成为主流,不再聚焦于短期的业绩波动,更看重企业的竞争力和长期远景。

牧原一直深耕生猪养殖行业,专注于管理水平和养殖技术的提升,这也造就了公司较强的成本控制能力。非洲猪瘟疫情常态化背景下公司成本优势进一步拉大,这也有助于牧原跨越周期实现快速成长。

牧原股份在2020年年度股东大会上表示,生猪产能的恢复将带来生猪价格的回落,虽然未来价格可能有季节性反弹,但生猪价格总体呈下降趋势。

至于猪肉股的投资机会,标的好选择,但时机还需要等等。

3、宠物股的差异

正如近期分析片仔癀与云南白药的差距,宠物股中独有的2家中宠股份与佩蒂股份也是分化严重。

截止今日,中宠股份已经逼近历史新高了,而佩蒂股份还在底部平台上沿,那么它们间的差距会弥补吗?

从行业基本面看,大行业小市值高成长,妥妥的未来大牛股潜质。

根据欧睿国际,从2010年至2020年,中美两国宠物护理市场规模CAGR分别为18.41%和4.92%,中国市场增速显著高于成熟期的美国。2020年,中美两国猫饲养率分别为14.5%和34.0%,狗饲养率分别为18.7%和38.5%,中国家庭饲养率均不足美国的一半。

在中国老龄化和少子化推动下,未来饲养率大概率延续上升趋势。从户均饲养量看,从2010年到2020年,中国猫户均养猫数从0.04只上升到0.19只,狗从0.10只上升到0.20只,意味着平均每五个中国家庭中,就有一个家庭饲养猫狗,养宠概念逐步深入人心,但户均饲养量还仅有美国的三分之一左右。

根据权威数据显示,全球2020年宠物消费市场规模达到了1590亿美元,目前北美地区占全球宠物市场规模的44%,而亚太地区仅占比11%。随着中国经济快速的发展和人口结构的不断变化,中国的宠物市场目前正迎来了绝佳的投资机会。

纵观中宠股份与佩蒂股份的差异,主要体现在业务(主粮和零食),品牌识别度(中宠好于佩蒂)和海外业务占比(佩蒂大于中宠)。

目前,中宠已经成为市场认可的龙头,两者市值几乎相差一倍,在营收和盈利差异并不大的背景下,佩蒂股份的估值存在较大的修复空间。

4、风险提示

美元指数大涨;经济数据不及预期;通胀加速回升。

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