股票最大回撤怎么计算(什么是最大回撤)

简要说明:最大回撤是衡量策略风险的重要指标,可理解为可能发生的最大亏损幅度,其值等于策略收益曲线上,高点到后期最低点的回撤幅度的最大值。

衡量一个策略风险控制能力,最大回撤是最常用的指标,描述了投资者可能面临的最大亏损。

最大回撤的数值越小越好,越大说明风险越大。

股票最大回撤怎么计算

最大回撤如何计算呢?简单的说,就是从任一高点到其后续最低点的下跌幅度的最大值。说起来很拗口,举个例子就明白了。

下图是一个简化版的策略收益曲线图(纵轴是收益,横轴是时间),它的最大回撤是从C点到F点。后面有详细的解释……

股票最大回撤怎么计算

第一步,找到图中的局部高点:有A、C、E、G、I五个点;

第二步,找到局部高点对应的后续最低点,分别是A→F、C→F、E→F、G→H、I→J。注意A对应的后续最低点是F,而不是B,因为F比B点更低。同样,C点的后续低点也是F,而不是D点,因为F比D点更低。

第三步,找出局部高点后续最低点的最大跌幅,比较之后,显然是C→F的跌幅是最大的,按照定义,最大回撤就是C到F的下跌幅度。

下图是公募一哥王亚伟执掌华夏大盘时的净值走势,可以看出,最大回撤是45%。

股票最大回撤怎么计算

理论上,最大回撤可以理解为可能发生的最大亏损幅度,所以回撤幅度超出前期最大回撤时,很有可能策略已经失效了。

使用技巧:如果策略在存在过度拟合的情况,策略发布之后,回撤幅度会很快超过发布之前的最大回撤。

今天先分享到这里,后续我还会分享,

扫盲贴 :什么是回溯测试?
扫盲贴 :什么是过度拟合?

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