国内购买国外股票(为什么有些股票低价卖给外国人)

随着A股纳入富时罗素、MSCI,以及下周正式开板的科创板,A股国际化进程越来越快。但是不难发现,无论是纳入MSCI也好,加入富时罗素也好,都是在A股相对的地位。在加上被誉为“聪明资金”的北上资金,自从2017年开始,总是可以精准抄底逃顶。在今年一季度行情中,从指数启动之前北上资金就已经入场埋伏,在4月份3288高点时加速流出。

国内购买国外股票

一次次的出现如此现象,投资者不禁疑惑,为什么有些股票低价卖给外国人,高价卖给国内股民呢?

这一现象可以分两部分解答:

1、部分股票

在2001年时,一批国内银行集体上市前,很多国内民营企业都希望可以参股,但是实际上却以需要引进海外有经验的战略投资者为由,使得外资以1元1股的价格购买银行股。最终后果是国外的先进管理经验并没有学到多少,反而是外资大赚一笔后纷纷减持套现离场了。

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在以中石油为例,中石油A股上市发行价是16.7元,最高价为48元,之后就开始了连绵不绝的下跌之旅,截止到昨日收盘,股价仅为6.55元;中石油在港股的发行价为1.1港币,当前价格为4.29港币。所以,对于国内投资者,除非碰上超级牛市,中石油才有解套的可能。

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对于部分股票来讲,确实是存在富了外资机构坑了国内股民,总体原因主要是制度上的定价机制问题。

2、整体指数

MSCI

A股共申请四次加入MSCI,前三次均被拒绝,拒绝原因主要为QFII和RQFII存着额度分配的限制、资本流动的限制和收益权界定不清晰、海外投资者设立A股相关产品受到限制。说的简单一些就是外资认为A股法制化不足,各种制度不完善,新股发行定价不能市场化。

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之所以在第四次申请获得通过,大家可以看一下当时的时间节点,2017年6月时A股正处于去杠杆时期,也正处于制度的改革时期,在此时间节点被纳入MSCI就很有意思了。

北上资金

作为“聪明资金”,自从2017年开始每次都可以精准抄底,高位逃顶。可以说在市场中的投资者恐慌时,北上资金开始流入,投资者疯狂时,北上资金开始逃顶。这也充分地反映了投资者在市场中追涨杀跌的交易情绪,从而使得北上资金可以在市场中轻松获利,而投资者却都高位站岗。

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综上,之所以出现部分股票低价卖给外国人,高价卖给国内股民这一情况,排除外资分析精准这一原因外,主要原因还是我国股票市场发展中存在的诸多问题所致,只有完善了市场制度,让A股还富于民,保护好中小投资者利益,才可以最终实现真正的投资平衡,才会迎来真正的稳定、健康的股市。

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