大涨大跌的股票怎么回事(为何市场昨天大涨今天大跌)

昨晚,我分享了千禾味业的深度研究(详见《紧盯好赛道,本周往后的策略要重视,未来看这家公司 》),今天很给面子,在市场一片大跌之际,逆势大涨近7%,再创历史新高,核心的逻辑,我也不想和大家赘述,相信看过我文章的朋友都能看懂。那今天呢,市场出现了较大的波动,三大指数单边下挫,主要指数都跌幅超过2%,大家可能会被锤得很懵,甚至是不明所以,我来和大家说一说,安抚安抚大家。

大涨大跌的股票怎么回事

1、为何市场大涨大跌?

造成今天市场波动的原因,有两个,但这两个原因有主次之分。

主要原因:市场利率快速上行,央妈又没有投放流动性,大家担心流动性的紧张情况会蔓延。这一块我一直都在跟踪市场流动性及利率数据,下图中从上到下的三张图分别是长期利率、中期利率和短期利率。除了长期利率中的十年国债收益率没有怎么上行以外,一年期过招收益率、一年期银行同业存单利率、7天期质押利率、甚至是SHIBOR隔夜利率,都在近期出现明显上行,尤其是这个隔夜利率,已经到达了2.726%,快要接近历史上缺钱月份的最高利率了,这意味着银行间的流动性比较缺乏, 流动性的紧张问题已经出现了。

但与此同时,大家可以发现今天央妈并没有投放流动性,周一周二都是只投放量20亿的逆回购,太少了!所以市场担心流动性的紧张问题,成了今天大跌的主要原因。

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一年期和十年期国债收益率

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银行七天期质押利率和1年期同业存单利率

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shibor隔夜利率

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次要原因:资金的博弈问题。昨天我和大家分析了市场为什么会大涨,我相信大家对昨天的上涨有了充分的理解。但是我今天也要做补充,核心赛道昨日继续大涨,更多的是因为【原本预期的事情没有发生,而带来情绪面的改观】。

什么意思呢?比如原本市场预期抱团会瓦解,但四季度基金持仓公布抱团没有瓦解;比如增量资金来源于场外基金,市场预期场外资金会逐步减少,但目前也没有。这种原本有悲观预期的事情,没有发生,往往会带来情绪上的亢奋,所以昨天的行情是非常极致的分化。

但是,机构抱团的核心蓝筹股,并不是刚刚才启动,行情,也不是昨天才启动,而是都已经启动了很久了,个股涨幅很大,指数也在高位,所以这个阶段一定会出现较大的波动。买的人怕错过行情,卖的人怕坐过山车,所以这两股力量的博弈,就会造成指数的高位波动,它未必会大跌,但风险肯定在加大。

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所以理解了这些,大家才能更好地应对市场的波动,现在大家要有合理的预期,而不是盲目的乐观。

2、后续怎么看?

首先是流动性的问题,我觉得倒也没那么担忧,市场利率是上行了,央妈也确实还没有投放流动性。但这个流动性只是会迟到、大概率不会缺席。因为春节假期期间,天然地是需要大量的资金的,所以这个流动性问题是要非常重视的,按照以往的惯例,央妈都会在春节前投放流动性,今年还有疫情的干扰,我认为这个流动性还会继续投放的,只是要等一等,说不定明天,说不定下周。

其次是方向的问题,我仍然认为核心的蓝筹股是好方向,只是它现在也确实不太便宜,不宜追,仓位也不宜重,但如果你配置了,拿着就可以了。小市值股票的炒作,来得快,去得快,不是好方向。

但是,既然说到了核心蓝筹方向估值不便宜的问题,我们要开始重视一些新的思路,大的小的都不能买,中等市值的公司呢?或许是不错的选择, 200亿以上市值的各细分领域/赛道小龙头,或许正具备极高的性价比。(但方向我也没筛选,看后续的时间和精力哈,大家别着急)

最后,我想再说有一下,不要怕跌。今天这样的下跌我觉得很好,为什么呢?这是检验你持仓的好时候,如果昨天涨的多,但今天跌的更多,你买的方向大概率是错的;如果昨天涨的多,今天跌的少、甚至是没有下跌,那至少可以认为,你的持仓,在当下的环境里,不会有太大问题。当然了,补一句,今天跌的少的、甚至是涨的公司,不能是小市值公司和炒作的公司,还是要核心赛道的。

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