怎么做科创版股票要(我是如何投资科创板的)

怎么做科创版股票要

2019年6月13日,科创板正式开板。2019年7月22日,科创板首批公司上市。2019年12月31日,科创50指数发布。2020年11月16日,4支科创50ETF同时上市交易,成交火爆,华夏科创50ETF $科创50ETF(SH588000)$ 成交量频频超过上证50、沪深300、创业板等老牌宽基ETF。

上周五晚上,中证指数公司公告,上市超过1年时间的科创板股票将被纳入上证180和沪深300等成份指数样本空间。注意,科创板只需要上市1年就可以纳入沪深300指数,而创业板是需要3年。纳入沪深300指数有什么意义呢?目前市场上跟踪沪深300的指数基金规模大概近2000亿,这意味着科创板股票一旦进入沪深300指数,跟踪沪深300指数的相关基金就必须无脑买入,这算不算是政策层面对科创板的精准引流?

在科创板被越来越重视的情况下,我们应该如何投资科创板呢?

我们先来看一个著名的实验——猩猩与投资专家。实验者找来一只会扔飞镖的猩猩,通过让猩猩扔飞镖来决定买什么股票。然后找一些知名的投资专家,让他们精挑细选,选出最应该买入的股票。过一段时间,来比较猩猩和投资专家的业绩。

猜猜实验的结果如何?结果竟然是猩猩的业绩比投资专家略胜一筹!很多人想这怎么可能呢?知名投资专家选择的股票还不如猩猩仍飞镖选的?但是这的的确确是美国华尔街曾经做过的一个实验。

我觉得这个实验可以从两个角度来理解。

第一个角度,传统金融学认为,市场不可预测,没有任何人可以持续的战胜市场。从这个角度理解,做为普通投资者,就不需要刻意的挑选股票,买股票就买大盘,买股票指数就可以了。关于买股票指数的好处,我以前也写文章表达过,这个市场上绝大部分股票长期收益都跑不过相应的股票指数。所以从概率上讲,买股票指数比买股票赚钱的概率更大。

科创板目前主要的指数就是科创50指数,跟踪科创50指数的ETF已经有4支上市交易,而且成交量非常大,所以我们选择买入科创50指数ETF,就已经大概率比自己精挑细选科创板股票赚钱的概率更大。

第二个角度,从行为金融学的角度看,这个故事说明不了什么,因为实验样本太少,不具有代表性。金融市场的主体是人,而人的行为是有规律的,所以战胜市场是完全有可能的。行为金融学中讲市场有很多异象,比如动量效应就是被广泛证实存在的异象之一,如果我们合理的利用动量效应,完全可以获取超额收益。

说了这么多,那么我是如何投资科创板的呢?

第一,我不会去买科创板股票。因为我不相信自己比实验中那些知名专家更会挑选股票,我会选择通过科创50ETF来投资科创板。说到这样顺便提一下,开通科创板买股票是有50万的资金门槛的,但是买科创50ETF是没有资金门槛的,所以ETF对散户来说是非常友好的。我自己的观点,也包括我小圈子中的观点都是一致的,ETF才是散户参与股市最好的选择。

第二,我相信动量效应是真实存在的。熟悉我的网友们肯定都知道,我一直在做指数动量轮动,并且有一个公开操作的百万实盘,现在我也已经把科创50指数纳入到我的轮动组合中。所谓指数动量轮动,就是首先建立一个轮动组合,把相关指数纳入其中,比如我百万实盘中的B2策略轮动组合就包含上证50和创业板50两个宽基指数。然后根据动量来选择组合中最强势的指数买入,比如根据动量效应,最近上证50明显比创业板50更强势,所以最近一个月B2策略一直都交易上证50。这就好比我养了上证50和创业板50两匹马,哪匹跑得快就骑哪匹。

怎么做科创版股票要

如果用一句话来说明我是如何投资科创板的,那就是,通过动量轮动的方式买入科创50ETF。

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