股票怎么查看各行业的估值(股票估值的方法有哪些)

价值投资,其实是一个耐心等待的过程,而不是去追涨杀跌。耐心等待股票低估,然后逐步买入,长期持有,待进入高估时逐步卖出,省时省时省力,收益却能跑赢大盘,跑赢绝大多数的投资者,达到15%以上的收益。

那么什么样的股票值得价值投资呢?如何评价是否低估?

评价股票高估低估的方法有很多,每个价值投资者的方法都有所不同,以下是个人经验,个人拙见——投资有风险,入市需谨慎。

股票怎么查看各行业的估值

PEG小于0.5

PEG中文全称是市盈增长比率,公式为PEG=PE/(企业年盈利增长率*100)。

PE是市盈率,意思是按照目前的每股收益,多少年翻倍。比如目前股价对应的市盈率是5倍,按目前的每股收益,五年后市盈率还是5倍时,那么股价则翻番。

企业盈利增长率,则是今年盈利减去去年盈利,再除于去年盈利得出来的结果。

PEG<0.5,则表示盈利增长率乘以100后,是目前市盈率的2倍以上,说明公司的盈利水平保持较理想的增长,公司处于上升阶段——当PEG>2时,明显进入高估,可适当考虑卖出。

一般企业在PEG值在1上下,进入0.5基本可以确定低估。但是一些高成长型的公司,人们更愿意给予更高的市盈率,以致PEG在2以上——真正高成长的好企业,在股市中大概就占4%,我们就不要去跟概率较真了,价值投资是赚确定的钱,而不是去买彩票。

ROE*100/PE大于2

ROE为净资产收益率,PE是市盈率。

ROE*100/PE>2,说明股票每年的净资产收益率是市盈率的2倍以上,与PEG大体相同,只不过是其倒数。

当ROE*100/PE<1/2时,股票进入高估,可以考虑逐步卖出。

股票怎么查看各行业的估值

EPS(ttm)大于三年平均EPS

EPS,每股盈余,或每股盈利。

ttm,滚动的意思,每次季报出来往前叠加,剔除后来的季报,一直保持四季度的报表,可剔除财务分析上的季节性变化,使得分析更加严谨、符合逻辑。

当EPS(ttm)>三年平均EPS,说明三年利润稳定的前提下,每股盈余保持增长。

但EPS(ttm)大幅大于三年平均EPS,以及大幅小于都不值得价值投资,都说明业绩表现波动大,未来盈余不确定,风险较大。

股价小于7年平均日交易价

我国股市表现为7年一大周期,3年一小周期。牛市时股价能涨上天,不管什么业绩;而熊市时,地板下还有地板,没有底线。

因此,我们可以求出7年平均日交易价,然后跟当下股价进行比较。

若股价小于7年平均日交易价,说明股票经历了7年一个大周期,企业赚了7年的钱后,股价还那么低,基本可以确定目前价格低估,可以逐步建仓。

若目前股价是7年平均日交易价的2倍以上,说明已经处于7年的顶部,可以考虑逐步减仓。

当前股价小于EPS(ttm)/15%

价值投资应有投资期望值,不能随行就市,跌就买,涨就卖。

价值投资期望值为15%比较合理,意味着按照每年15%的复利,5年翻番。

EPS(ttm)/15%,即按目前的滚动每股盈余以15%的利率贴现到当下,求出来的股票估价。如果目前市价比这个还低,说明在当天每亏盈余下,投资回报率将超过15%,可以逐步买入,等待估值上行。

股票怎么查看各行业的估值

行业估值

对于不同的行业,PE和ROE的表现不同,以免因过度看重PE,而错过某个行业的好股票,那么我们便可以大体的以行业估值去判断股票在行业中是否高估。

我个人对行业估值采取“每股收益(ttm)*行业平均市盈率”,若求得的值大于目前股价,说明该股相对于行业低估,越大于越低估,反之相反。

判断高估低估

若上面有四个条件满足,那么基本可以确定股票处于低估,可以考虑逐步买入。相反,可以考虑逐步卖出。

为什么要逐步呢?原因在于牛市不言顶,熊市不言底,市场总有错得离谱的时候。

即使没到错得离谱,那低估的股票,公司在盈利,长期投资也要跑赢绝大多数投资者和大盘——宽指基金长期持有收益回报基本保持在8%以上,收益来自两部分,一部分公司盈利,另一部分则是货币时间价值(通胀)。

运用交易软件进行分析

上一篇介绍从交易软件中导出数据,然后用Excel表格进行统计分析。

Excel表格分析尽管可以更加直观,想怎么分析就怎么分析,但也有很多缺点,比如数据不及时,导出再统计分析,耗时耗力。

那有没有更加直观,自动化的方法呢?有的,我们可以借助交易软件——数据及时,省时省力。

这里以同花顺交易软件为例。

打开交易软件,左上角有个齿轮的标志,点击进去便可以设置表头。

股票怎么查看各行业的估值

表头的使用,可以在下栏中选择,也可以自行搜索。

建议自行搜索,因为可以加入“ttm”,以滚动值计算。

股票怎么查看各行业的估值

比如行业估值,可以输入“同花顺二级行业市盈率*每股收益ttm”进行增加,然后点“+”号便可以加入,修改名称,再将它拖到需要比较的数据,便完成设置,以后打开自选股便可以对比数值,进行直观的比较分析。

股票怎么查看各行业的估值

上图分别是同花顺二级行业市盈率*每股收益ttm、EPS(ttm)/15%、3年日成交均价、市净率、7年平均市净率、同花顺二级行业市净、TTM市盈率、7年平均市盈率、同花顺二级行业市盈率、净资产收益率、净资产收益率/TTM市盈率、历史市盈增长比率、预测市盈增长比率、每股盈余(ttm)、3年平均每股盈余。

预告:下一篇介绍怎样定投基金,适合上班族的投资方式。

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