注册制落地:创业板下周起涨跌幅20%?别急先看交易须知

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注册制落地,创业板下周起涨跌幅20%?别急,先看交易须知!

刘昌源 孙越

创业板试点注册制落地了。6月15日(下周一)起,深交所将开始受理创业板在审企业的IPO、再融资、并购重组申请。

那么,是不是创业板股票的涨跌幅限制也会放宽到20%了?

别急,还没那么快。

投资者现在最需要了解的,是创业板的交易规则具体都有哪些变化,以及需要做好哪些准备、将来如何参与打新和交易?

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来,先看一下注册制下创业板交易规则的7个要点。

(创业板交易规则要点)

20%涨跌幅限制,自注册制首单新股上市日施行

那么,创业板股票20%的日涨跌幅限制何时实施?

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深交所对此作出特别提醒:本次发布的业务规则及配套安排正式施行时间不同,请各市场参与人认真查阅深交所官网相关通知。

其中,交易特别规定以及异常交易监控细则自按照《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》发行上市的首只股票的上市首日起施行。

这也就是说,在创业板首只以注册制IPO的新股上市当天,创业板存量股票将开始施行20%的日涨跌幅限制。

按周一即开始受理,加上深交所的审核期限、证监会的注册期限推算,可能到8月底,创业板就有望施行新的涨跌幅限制。

基金涨跌幅放宽、龙虎榜上榜指标调整

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与创业板股票日涨跌幅限制调整相对应,相关基金的涨跌幅限制也同步放宽至20%。

主要包括:跟踪指数成份股仅为创业板股票或其他实行20%涨跌幅限制股票的指数型ETF、LOF或分级基金B;以及80%以上的非现金基金资产投资创业板股票或其他实行20%涨跌幅限制股票的LOF。具体基金名单将由深交所公布。

龙虎榜的上榜指标也有变化。根据创业板股票涨跌幅度变化,交易信息披露指标和阈值也相应地作出了调整:

一是将当日收盘价格涨跌幅偏离值由±7%调整为±15%、当日价格振幅由15%调整为30%、换手率指标由20%调整为30%。

二是将连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±20%调整为±30%。

三是增加严重异常波动指标,即连续10个交易日内3次出现前述同向异常波动情形、连续10个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到+100%(-50%)、连续30个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到+200%(-70%)。

打板族小心,这些行为将被认定为异常交易!

在更宽的涨跌幅限制下,创业板股票的股价振幅上限也会提高,有投资者担忧潜在的波动风险。

对此,深交所也出台相应举措以维护创业板股票交易秩序,保护投资者合法权益,促进提升市场活跃度,防范交易风险。根据相关业务规则,深交所6月12日制定发布了《深圳证券交易所创业板股票异常交易实时监控细则(试行)》。

具体来看,六类交易行为将被判定为异常交易:

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深交所对相关行为指标阈值制定了量化标准,同时结合相关信息进行定性分析。定量指标包括:申报数量和频率、股票交易规模、市场占比、股价波动情况等。定性指标包括:股票基本面、上市公司重大信息、市场整体走势等。

以上述第三类行为为例。“维持涨(跌)幅限制价格”是指通过大笔申报、连续申报、密集申报,维持股票交易价格处于涨(跌)幅限制状态的异常交易行为。对已经涨跌停的股票,如果单笔以涨(跌)幅限制价格申报后,在该价格剩余有效申报数量或者金额巨大,占市场该价格剩余有效申报总量的比例较高,且持续 10 分钟以上的,深交所将对有关交易行为采取重点监控。

对异常交易行为,深交所将采取以下自律监管措施:

规则提醒,投资者的创业板股票交易行为虽未达到相关监控指标,但接近指标且反复多次实施的,深交所也可将其认定为相应类型的异常交易行为。

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